水泥股集体涨停背后:行业复工难 产品价格下跌

水泥股集体涨停背后:行业复工难 产品价格下跌

时间:2020-03-23 14:31 作者:admin 点击:
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财联社 (南京,记者 贾晓宁 实习生 俞奕安)讯 ,3月2日,A股市场大基建板块一飞冲天,借此东风,A股水泥板块也出现井喷式上涨。

青松建化(600425.SH)、四川金顶(600678.SH)、金隅集团(601992.SH)、上峰水泥(000672.SZ)、华新水泥(600801.SH)、祁连山(600720.SH)、冀东水泥(000401.SZ)等个股纷纷涨停。

据同花顺数据显示,水泥板块在3月2日涨幅于270个概念板块中排名第一,涨幅达9.11%,2020开年后,水泥板块整体涨幅为7.03%。

著名经济学家宋清辉对财联社记者表示,3月2日大基建、水泥等板块出现大规模上涨,原因可能是对最近各省份密集推出庞大投资计划的刺激反应,但企业的整体发展,在中长期仍需关注经济基本面。

而业内人士表示,新的基建计划,或能给水泥行业带来新的利好。

水泥板块股价井喷

3月2日,上周受外围股指影响连续下跌的A股出现强反弹。土木工程、建筑装饰、建筑材料等板块先后井喷领涨。

作为建筑行业最重要材料的水泥板块,成为当天A股中涨幅最高板块,涨幅达9.11%。青松建化、四川金顶、金隅集团、上峰水泥、华新水泥、祁连山、冀东水泥等共11家水泥板块企业触及涨停。

而据财联社记者不完全统计,自2月3日A股开市以来,水泥板块个股走势颇为强劲。其中,冀东水泥总涨幅为50.84%,在水泥股中涨幅最高。而四川金顶上涨39.65% ,华新水泥上涨39.30%,海螺水泥(600585.SH)上涨34.53%,上峰水泥上涨36.45%,,祁连山涨幅为31.18%,均超过30%。

再有,财联社记者注意到,2019年,A股水泥板块一直表现不错。第四季度开始,也一度出现股价集体上涨。2019年国庆后的交易的第一周,A股17家水泥股股价全面上涨。上峰水泥一周内涨幅19.51%,从最低价13.52/股,最高上冲到16.35元/股,领涨水泥板块。万年青(000789.SZ)一周内涨幅11.87%,在水泥股中涨幅第二。而冀东水泥一周内涨幅近10%。

分析人士认为,2019年水泥行业表现不俗,尤其是三季度业绩突出,主要是因为企业在2019年3季度普遍提高了产品价格,同时销量并未减少。卓创分析师王琦对财联社记者表示,从2018年开始,为降低季节性对产品价格影响,辽宁水泥企业,已经把产品装船南下,供应南方市场。量价齐升,让水泥企业的利润得到了保证。

除此之外,水泥企业的活跃,得益于国家大基建项目的推广。2019年三季度各地重大投资项目快速上马,迎来密集开工。据财联社记者不完全统计,2019年9月,各地重大项目开工数超3500个,总投资金额逾2.1万亿。

而3月2日的水泥股井喷,原因与去年类似。著名经济学家宋清辉对财联社记者表示,3月2日大基建、水泥等板块出现大规模上涨,原因可能是对最近各省份密集推出庞大投资计划的刺激反应,但企业的整体发展,在中长期仍需关注经济基本面。

新基建或引新利好

2020年春节后,在防控疫情的同时 ,多省推出大型重点项目建设计划。

2月20日,河南省发布980个2020年重点建设项目,总投资3.3万亿元。2月23日,云南省发改委固定资产投资处处长郭金华表示,2020年,云南将推出525个重点项目,总投资约5万亿元,2020年计划完成投资4400多亿元。2月25日,福建省发改委发布了《关于印发2020年度省重点项目名单的通知》,确定2020年度福建省重点项目1567个,总投资3.84万亿元。其中在建项目1257个,总投资2.97万亿元。

据财联社记者不完全统计,2020年开年以来,先后有7省推出超25万亿重点基建项目。

著名经济学家宋清辉表示,国家此次大规模推出基建项目意义重大,有利于对冲疫情冲击和经济下行压力,对于疫情后经济恢复具有极大的帮助。

而恒大经济研究院院长任泽平则提出“新基建”概念,他指出新基建项目,应该在补齐铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上大力发展5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗等新型基建。而新基建对于水泥行业的发展,可能带来一定好处。

卓创资讯分析师王琦表示,过去水泥属于库存短周期的产品,水泥本身保质期短,磨机生产负荷基本围绕着市场需求也即是企业销量的变动调节,而迫于环保等压力,水泥企业往往是需求旺季要停工整顿,需求淡季可正常生产却造成产能过剩。

而目前国家新建项目,主推装配式建筑,这一建筑生产流程特点是,水泥——混凝土——施工现场这个连续过程被打断,前后供需流程紧密衔接的要求减弱。因此有可能从根本上改变水泥供需脱节,进而导致市场大幅波动的情况。在装配式建筑流程上,水泥的主要使用场所从现产现用的搅拌站转移到水泥预制件生产厂,装配组件的生产基本不受气候条件变化的影响,制成品的储存时间不受理化性能的限制,尤为重要的是储存场地受到的限制较少,在生产工厂和准备安装使用的施工现场都可以大量存放。这最终可以让水泥行业的生产和销售摆脱天气和季节的影响,生产线的运转将更趋于平稳。

复工有难度产品价格下跌

2020年春节后,受到新型冠状病毒疫情影响,全国水泥行业尚未完全复工。

中国水泥协会近日公布数据,截至2020年2月25日,水泥行业复产率达31.45%,人员到岗率达60%。

据中国水泥协会副秘书长陈柏林介绍,通过对水泥行业10家大集团进行复工复产的调研统计。从水泥行业统计范围来看,这10家集团水泥熟料产能比重超过全国总量的50%,能够代表当前水泥行业的总体复工复产形势。从行业生产特点来看,南方地区水泥粉磨站半数已陆续复产复工,但是熟料生产线因多数市场未启动、前期库满等原因,复产条件有待加强,有的熟料生产线面临再次停产的可能。

不过,一季度本来就是水泥行业淡季,北方地区大部分水泥熟料企业还在取暖季执行“错峰生产”政策,部分企业从2019年12月15日起至今处于停窑状态,春节期间水泥粉磨站企业基本停工。所以短暂复产困难,给水泥企业带来的影响并不算太大。

但陈柏林表示,由于返城工人尚存不足,下游水泥需求依旧处于逐步恢复阶段,一季度全国水泥生产很难恢复到正常水平。再有,需求启动缓慢导致水泥库存持续堆高,价格走低。

而卓创资讯分析师侯林林对财联社记者表示,受疫情影响,2月水泥市场整体供需双弱。3月份市场逐步启动,为抢占淡季份额,多地主导企业有继续下调水泥报价的计划。

而从最能反映水泥产品价格趋势的P.O 42.5散装水泥价格对比来看,2月份全国多地水泥价格都在下跌,华东地区2月均价517.14元/吨,环比下跌4.81%。西南地区2月均价432.00元/吨,环比下跌0.64%。而全国平均价为474.56元/吨,环比下跌2.04%。不过,侯林林预计3月中上旬工地和搅拌站预计将陆续复工。水泥需求将于3月下旬恢复到7成左右。市场需求启动阶段,供应也随之恢复。

而对于整个水泥行业,著名经济学家宋清辉则更为乐观,他表示在本轮大基建影响下,国内水泥行业的发展前景较好,在投资力度不断加大的背景下,水泥需求将会供不应求,或会相继涨价。